Analityka w biznesie ma różne formy, które mają zastosowanie w określonych obszarach. Metodologia obliczeń jest dobrze rozwinięta, a dla niektórych rodzajów błędnych obliczeń efektywności przedsiębiorstwa istnieją optymalne rodzaje oceny. Jeśli chodzi o przewidywanie wpływu różnych czynników na rentowność przedsiębiorstwa i prawdopodobieństwo osiągnięcia docelowych wskaźników finansowych, jednym z najczęstszych i wykorzystywanych jest analiza GAP.
Zasada techniki szczelinowej
Metodologia analizy GAP zakłada, że istnieje lub tworzy się strategiczna luka między oczekiwanym a rzeczywistym poziomem pewnych parametrów funkcjonowania przedsiębiorstwa. Optymistycznym wskaźnikiem jest wyznaczony cel strategiczny, który kierownictwo organizacji chce osiągnąć prowadząc biznes. Wskaźniki rzeczywiste oznaczają rzeczywisty sukces przedsiębiorstwa w analizowanym kierunku, obszarze działalności.
Należy zauważyć, że odnosi się to do stabilnego poziomu osiągniętego przy obecnej polityce funkcjonowania, a nie do szczytowej wydajności, w zależności odczynniki losowe. Mówiąc obrazowo, metoda analizy GAP jest „atakiem” mającym na celu wyeliminowanie rozbieżności (luki) istniejącej między zamierzonymi a rzeczywistymi wynikami przedsiębiorstwa.
Istota metody break na konkretnym przykładzie
Często analitycy biznesowi wpadają w kłopoty, gdy są proszeni o wykonanie analizy GAP. Przykład wykorzystania metody luki dla instytucji pożyczkowych jest bardzo obrazowy i dość łatwy do zrozumienia. Zazwyczaj wpływ korekty stawki na uzyskaną marżę odsetkową, znany również jako NII (dochód odsetkowy netto), jest określany ilościowo w krótkim okresie. W ramach analizy GAP można to przedstawić jako różnicę między „Przychodami odsetkowymi” a „Kosztami odsetkowymi”.
GAP=RSA – RSL, gdzie RSA odnosi się do aktywów, które są wrażliwe na zmiany rynkowej stopy procentowej, a RSL do zobowiązań. GAP wyrażony jest w wartościach bezwzględnych – jednostkach walutowych.
RSA zawiera:
- wychodzące kredyty międzybankowe;
- pożyczki podlegające zmianom oprocentowania;
- długoterminowe papiery wartościowe;
- pożyczki udzielane o „zmiennym” oprocentowaniu.
RSL zawiera:
- umowy depozytowe z możliwością rewizji stawek;
- papiery wartościowe o zmiennym oprocentowaniu;
- przychodzące MBC;
- depozyty o zmiennym oprocentowaniu.
Co oznacza otrzymana wartość GAP
Jak widać na powyższym przykładzie, analiza GAP bankupolega na uzyskaniu ilościowej różnicy między aktywami a pasywami. Wynikowa wartość może być dodatnia, neutralna lub ujemna. Należy pamiętać, że pozytywny wynik nie jest gwarancją sukcesu. W ramach analizy GAP pokazuje to, że bank ma bardziej wrażliwe na stopę procentową aktywa niż pasywa.
Jeżeli wartość jest większa niż 0, to w trakcie wzrostu stóp procentowych firma uzyska dodatkowy dochód, w przeciwnym razie marża odsetkowa zmniejszy się. Przy ujemnej GAP bank ma większy zapas pasywów niż aktywów, które są bardzo wrażliwe na kurs. W związku z tym wzrost średniego wskaźnika rynkowego prowadzi do spadku NPV, a spadek wskaźnika oznacza wzrost rentowności. Przypadek, w którym GAP jest równy zero, jest czysto hipotetyczny i oznacza, że zmiany stóp procentowych na rynku nie wpływają na NPV.
Wymagania funkcjonalne dla korporacyjnego systemu regulacyjnego
Gdy analitycy ustalają dodatnią GAP, menedżer powinien zwiększyć wolumen aktywów długoterminowych o stałej stopie procentowej. Jednocześnie zarządzający zobowiązany jest do zwiększania portfela zobowiązań krótkoterminowych przy wysokiej reakcji na zainteresowanie rynku. Ta strategia pozwala uzyskać więcej na zyskownych kontraktach i mniej stracić na długu.
Gdy GAP jest mniejszy niż zero, środki łagodzące zmienność stóp procentowych na rynku powinny być inne. Są łatwe do ustalenia odanalogie z działaniami w ramach pozytywnej GAP. Gdy technika luki pokazuje wartość bliską zeru dla portfela, warto zwrócić baczniejszą uwagę na sezonowe zmiany w zachowaniu bazy klientów i na podstawie prognozy przygotować się do zniwelowania czynnika destabilizującego.
Subtelności stosowania techniki szczelin w praktyce
Dobór odpowiedzi banków w zależności od sytuacji rynkowej nie jest jedynym przypadkiem, w którym stosowana jest analiza GAP. Wymagań funkcjonalnych dla systemu w rzeczywistych projektach jest dość dużo, jednak poziom wpływu stopy procentowej na poszczególne składniki aktywów i pasywów nie jest jednolity. Niektóre z nich silniej reagują na zmiany rynkowe, inne słabiej.
Ważnym kierunkiem jest wykorzystanie analizy GAP do oceny wyników poprzednich zmian i utworzenie jednej statystycznej bazy danych. Umożliwi to w przyszłości wyeksponowanie najskuteczniejszych dźwigni oddziaływania na system oraz zwiększenie wskaźnika jakości rekomendacji działu analitycznego do zarządzania przedsiębiorstwem.
Kilka wskazówek dotyczących zarządzania GAP
Biorąc pod uwagę wszystkie powyższe, można zidentyfikować następujące kluczowe zasady regulacji:
- Obsługa zdywersyfikowanego portfela w różnych sektorach, warunkach i stawkach. Aby to zrobić, zbierz maksymalną liczbę papierów wartościowych i umów kredytowych, które można łatwo sprzedać na rynku.
- Tworzenie specjalnych planów operacji z każdą kategorią pasywów i aktywów, z różnymisytuacje w określonym segmencie biznesowym.
- Szczegółowe sprawdzenie pozycji rynkowej. Zmiana trendu zmian kursów nie zawsze jest początkiem cyklicznej zmiany na rynku. Mogłaby to być niewielka korekta, a reakcja paniki spowodowałaby utratę zysków i zaostrzenie istniejących nierównowag.
